Soja

Opções sobre Futuro de Soja com Liquidação Financeira

• O produto

  A produção de soja atende a uma cadeia de diversos produtos acabados derivados do farelo e do óleo provenientes do processamento do grão, ambos insumos para a cadeia de alimento animal, saúde, uso industrial e a produção de biodiesel.

  O período de safra de colheita da soja, historicamente, é percebido entre os meses de janeiro a junho. Já a entressafra, no segundo semestre do ano, quando normalmente se observa uma baixa oferta de grãos ao mercado.

  O contrato foi desenvolvido com o objetivo de ser uma ferramenta para a gestão do risco de oscilação de preço, sendo utilizado pelos participantes do mercado, como o produtor, a indústria, tradings, dentre outros.

• Características técnicas

  Objeto de negociação	Soja em grão a granel tipo exportação, com os seguintes limites máximos: 14% de umidade; 1% de matérias estranhas e impurezas; 30% de quebrados; 8% de esverdeados; 8% de avariados, dos quais se permite até 6% de grãos mofados, até 4% de grãos ardidos e queimados, sendo que esse último não pode ultrapassar 1%; e 18,5% de conteúdo de óleo.
  Código de negociação	SFI
  Estilo da opção	Americano.
  Tamanho do contrato	450 sacas de 60kg líquidas (equivalentes a 27 toneladas métricas).
  Cotação	Prêmio da opção, expresso em dólares dos Estados Unidos por saca, com duas casas decimais.
  Variação mínima de apregoação	US$0,01.
  Lote padrão	1 contrato.
  Último dia de negociação	Dia útil anterior à data de vencimento.
  Data de vencimento	Segundo dia útil anterior ao mês de vencimento.
  Meses de vencimento	Março, abril, maio, junho, julho, agosto, setembro e novembro.
  Liquidação no exercício	Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir: Opção de compra (call): a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento. Opção de venda (put): a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.

• Vantagens do produto
  • Protege contra a oscilação dos preços (hedge).
  • Ferramenta utilizada para mitigação do risco de base, evitando oscilações de preços não esperadas.
  • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
  • Após o pagamento do prêmio, não gera fluxo de caixa referente a ajustes diários para as partes.