Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado com Liquidação Financeira

  • O etanol é uma commodity mundialmente negociada por conta da ampla utilização por parte das indústrias na produção de alimentos, bebidas, aromatizantes, cosméticos, remédios, produtos de limpeza, vacinas e combustível de veículos.

    O contrato de opções foi desenvolvido com o objetivo de ser uma ferramenta para a gestão do risco de oscilação de preço, sendo utilizado pelos participantes do mercado, como o produtor, a indústria, tradings, dentre outros.

    Além disso, têm por objetivo reduzir a exposição do etanol ao risco de variação dos preços e atrair novos participantes de mercado. Possuem importante papel de sinalização de preços em benefício da eficiência e do planejamento das atividades dos segmentos envolvidos no negócio.

  • Objeto de negociaçãoContrato Futuro de Etanol Hidratado combustível, segundo as especificações da Agência Nacional de Petróleo (ANP).
    Código de negociaçãoETH
    Estilo da opçãoAmericano.
    Tamanho do contrato30m³ (equivalentes a 30.000 litros).
    CotaçãoPrêmio da opção, expresso em reais por metro cúbico, com duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoR$0,01.
    Lote padrão1 contrato.
    Último dia de negociaçãoDia útil anterior à data de vencimento.
    Data de vencimentoÚltimo dia útil do mês de vencimento.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir:
    Opção de compra (call):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento.
    Opção de venda (put):
    a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.
    • Protege contra a oscilação dos preços (hedge);
    • Ferramenta utilizada para mitigação do risco de base, evitando oscilações de preços não esperadas;
    • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares;
    • Após o pagamento do prêmio, não gera fluxo de caixa referente a ajustes diários para as partes.