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Mini Opções sobre Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial – Vencimentos Semanais

  • O produto

    O Dólar Comercial é representado pela taxa de câmbio entre o dólar e o real e pode variar de acordo com fluxo de dólares no país. Essa variação ocorre de diversas maneiras, como por exemplo, dos investimentos estrangeiros no país, da entrada e saída de dólares pelo fluxo financeiro gerado pelas importações e exportações, pelas condições econômicas, por meio das taxas de juros internacionais, pela atuação do Banco Central na negociação dessa moeda no mercado interno, dentre outras maneiras, surgindo assim a necessidade de mecanismos para limitar os riscos de oscilação de preços.

    Os Minicontratos de Opções sobre o Dólar Comercial são instrumentos derivativos com lote padrão menor que a opções cheias, sendo mais acessíveis a diversos perfis de investidores. Esses contratos podem ser utilizados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos e passivos referenciados à esta moeda, oferecendo assim um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas. Os contratos também podem ser utilizados para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço, ampliando a exposição e o potencial de retorno de um investidor.

    As Mini Opções de Dólar com vencimento semanal possuem quatro datas de trava, que acontecem nas quatro sextas-feiras do mês de vencimento. A data de trava será na sexta-feira, com vencimento/exercício da opção na segunda-feira.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoTaxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos Estados Unidos da América (USD).
    Código de negociaçãoCada tipo de opção, referenciada de acordo com o respectivo vencimento, será identificada como:

    DS1: opção do tipo 1
    DS2: opção do tipo 2
    DS3: opção do tipo 3
    DS4: opção do tipo 4
    Tamanho do contratoUSD 10.000,00
    CotaçãoValor expresso em reais (BRL), por US$ 1.000,00, com três casas decimais, a ser pago pelo Titular e recebido pelo Lançador (“Prêmio”).
    Variação mínima de apregoaçãoBRL 0,001 por USD 1.000,00.
    Lote padrão1 contrato
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação imediatamente anterior à data de vencimento
    Data de vencimento- Opção do tipo 1: com vencimento na primeira sessão de negociação imediatamente posterior à 1ª sexta-feira do mês de vencimento.

    - Opção do tipo 2: com vencimento na primeira sessão de negociação imediatamente posterior à 2ª sexta-feira do mês de vencimento.

    - Opção do tipo 3: com vencimento na primeira sessão de negociação imediatamente posterior à 3ª sexta-feira do mês de vencimento.

    - Opção do tipo 4: com vencimento na primeira sessão de negociação imediatamente posterior à 4ª sexta-feira do mês de vencimento.
    Meses de vencimentoTodos os meses
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir:


    Opção de compra (call):

    a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento.


    Opção de venda (put):

    a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.
  • Vantagens do produto
    • Protege contra variações na taxa de câmbio (hedge);
    • Possibilita a criação de estratégias para especular ou se proteger das mudanças na taxa de câmbio, através da combinação de várias opções;
    • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares;
    • Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes referente a ajustes diários.