Gestão de Portfólio

São Paulo, 29 de agosto de 2022 - A gestão do portfólio de investimentos é uma atividade que pode ser realizada pelo próprio investidor ou por um profissional contratado para essa finalidade. Neste caso, a BSM, principal autorreguladora dos mercados de capitais brasileiro, recomenda que o investidor fique atento às regras do mercado e às obrigações do profissional antes de contratar um gestor para seus investimentos.

A gestão de uma carteira de investimentos requer uma certa dedicação. O investidor precisa buscar conhecimento sobre os produtos, acompanhar as informações do mercado financeiro, elaborar estratégias, avaliar liquidez e rentabilidade dos ativos, acompanhar os resultados e realizar mudanças rápidas, quando necessário. Com intuito de buscar ajuda para identificar melhores oportunidades e analisar os riscos, muitos investidores optam por terceirizar a gestão de seu portfólio de investimentos e contratam empresas ou profissionais especializados nessa função.

“A atividade do gestor de investimentos está relacionada ao funcionamento, manutenção e gestão da carteira de investimentos, incluindo a aplicação de recursos financeiros no mercado de valores mobiliários por conta do investidor. Mesmo com a ajuda de um gestor, é muito importante que o próprio investidor acompanhe tudo o que acontece em seu portfólio e fique atento às movimentações e cobranças de tarifas”, recomenda Andre Demarco, diretor de Autorregulação da BSM.

Apenas gestores autorizados pela CVM podem realizar administração de carteiras. Corretoras, distribuidoras, consultores e Agentes Autônomos de Investimentos (AAI) não têm essa autorização.

O investidor também pode escolher um procurador para representá-lo perante a corretora, sendo esse procurador responsável pelo envio de ordens e autorização de operações do cliente. Para tanto, ele precisa enviar cópia da procuração para a instituição financeira, mantendo-a sempre atualizada. No entanto, os agentes do mercado de capitais, como consultores de investimentos, analistas de valores mobiliários ou agentes autônomos de investimentos, são proibidos de atuarem como procuradores ou representantes do cliente perante a corretora.

Veja as dicas da BSM para os investidores sobre gestão de portfólio:

1. Verifique no site da CVM quem são os agentes autorizados a prestar a atividade de administração de carteira/gestão de recursos.

2. Lembre-se de que o gestor não pode fazer quaisquer promessas de lucro e de retornos futuros sobre a carteira, pois no mercado de capitais o preço do ativo pode oscilar e não há rentabilidade garantida.

3. Conheça e acompanhe as taxas cobradas. O administrador de carteira não pode receber qualquer tipo de comissão, somente a taxa de administração pela gestão da carteira.

4. Ao receber indicação de algum produto ou serviço ligado ao mercado de capitais, monitore e acompanhe a relação entre os custos da operação e os rendimentos auferidos, de forma a analisar se a remuneração e as taxas cobradas estão compatíveis com a operação. Os intermediários são obrigados a informar e identificar ao investidor previamente ao início das operações todos os custos e taxas de cada investimento/operação.

5. Acompanhe a quantidade de operações realizadas em seu nome, seja pelo administrador da carteira de investimentos ou mesmo operações indicadas pelo intermediário ou agente autônomo. Um alto volume de operações, pode indicar um excesso de giro da carteira (conhecido como Churning), que pode gerar um custo desproporcional de corretagem, que acabará diminuindo eventual rentabilidade positiva dos investimentos ou até mesmo acarretando rentabilidade negativa.

6. Acompanhe todas as operações realizadas em sua conta acessando a área logada no investidor na B3.

7. Denuncie à BSM ou CVM no caso de se deparar com qualquer situação de irregularidade.

Essas e outras dicas para os investidores estão disponíveis na Cartilha da BSM.