- A oferta RLP não fica visível no livro central de ofertas. Ela pode ser visualizada apenas pela corretora que a enviou. No momento em que o negócio for fechado, ele fica transparente, imediatamente, para o público.
- Ela pode ser usada exclusivamente para fechar negócios de clientes de varejo.
- Quando o negócio não for fechado, a oferta RLP é cancelada ao final do dia.
- O preço é ajustado pela plataforma de negociação, de forma contínua e automática, para oferecer as melhores condições de liquidez e preço ao cliente pessoa física. Ou seja: ao fechar um negócio, ele terá sempre um preço igual ou melhor do que o disponível no livro central de ofertas.
- Quando os preços forem iguais aos do livro central de oferta, quem estiver aguardando o fechamento de negócio terá prioridade garantida, caso ofereça uma quantidade suficiente para atender, total ou parcialmente, a oferta do cliente de varejo da corretora.
- O número de contratos negociados não poderá superar o percentual definido para os derivativos. O volume negociado via oferta RLP não poderá superar o percentual definido para o mercado de ações.
Regras e parâmetros de negociação
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- Oferta Retail Liquidity Provider (RLP)
Retail Liquidity Provider (RLP)
A oferta RLP possibilita que a própria corretora, banco de investimento, banco múltiplo ou outro participante contratado pela corretora seja a contraparte das ordens de compra e venda de títulos e valores mobiliários de seus clientes de varejo, trazendo maior liquidez aos clientes para realizarem suas negociações nos mercados operados pela B3.
A RLP foi desenvolvida junto com o mercado, em um processo de consulta pública, com o objetivo de aperfeiçoar a regulamentação do mercado de capitais brasileiro para incentivar o crescimento dos investidores pessoas físicas atendidos pelas áreas de varejo dos bancos e corretoras.
Esse novo tipo de oferta é exclusivo para ordens agressoras, ou seja, aquelas em que são negociados os melhores preços de compra e venda. A oferta RLP está disponível para minicontratos de dólar (WDO) e índice (WIN) e para ações.
- Como funciona
- Benefícios e vantagens
- Maior liquidez para o mercado e bom funcionamento do processo de formação de preços.
- Garantia ao cliente de varejo de que o preço da operação será sempre igual ou melhor do que o preço disponível no livro central de ofertas.
- Como aderir
A adesão à RLP não é obrigatória. Caso o cliente pessoa física queira que suas ofertas agressoras sejam fechadas contra as ofertas RLP, o mesmo deverá autorizar a corretora a fazê-lo.
- Quem pode atuar no ambiente RLP
Apenas os Participantes de Negociação Plenos (PNP) podem enviar ofertas RLP à plataforma de negociação PUMA Trading System. Eles, no entanto, podem permitir que outros participantes atuem em seu lugar, consolidando seu fluxo de ofertas de varejo.
- Instrumentos disponíveis
- Futuro Míni de Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial (WDO)
- Futuro Mini de Ibovespa (WIN)
- Ações (A oferta RLP no mercado de ações tem duas maneiras de funcionamento, sendo um grupo de ações em funcionamento em cenários de spread aberto e outro grupo em cenários de spread aberto e fechado)
Grupo spread
abertoTicker Ticker Grupo spread
aberto e fechadoPETR4 VALE3 ITUB4 BBDC4 ABEV3 BBSE3 LEVE3 ARZZ3 AGRO3 ROMI3 CASH3 BIDI4 RDOR3 ASAI3 BMOB3 MODL11 DASA3 BLAU3 APER3 FESA4 - Número máximo permitido de contratos negociados via RLP
Percentual máximo de volume de varejo a ser executado via RLP
Mês WIN (Futuro) WDO (Futuro) Agosto / 2019 27% 50% Setembro / 2019 35% 54% Outubro / 2019 32% 45% Novembro / 2019 32% 43% Dezembro / 2019 32% 42% Janeiro / 2020 34% 41% Fevereiro / 2020 31% 43% Março / 2020 33% 45% Abril / 2020 36% 41% Maio / 2020 29% 35% Junho / 2020 31% 37% Julho / 2020 31% 38% Agosto / 2020 30% 38% Setembro / 2020 30% 40% Outubro / 2020 32% 39% Novembro / 2020 31% 39% Dezembro / 2020 31% 37% Janeiro / 2021 32% 38% Fevereiro / 2021 32% 38% Março / 2021 32% 40% Abril / 2021 31% 38% Maio / 2021 33% 36% Junho / 2021 32% 38% Julho / 2021 32% 40% Agosto / 2021 31% 38% Setembro / 2021 33% 40% Outubro / 2021 32% 41% Novembro / 2021 32% 43% Dezembro / 2021 31% 39% Janeiro / 2022 33% 41% Fevereiro / 2022 34% 40% Março / 2022 35% 42% Abril / 2022 32% 41% Maio / 2022 33% 41% Junho / 2022 35% 44% *Número máximo permitido para ações: 30% do volume de varejo
- Margem mínima requerida e guia educacional para minicontratos
- Minicontrato de índice (WIN) = 100 reais (por minicontrato)
- Minicontrato de dólar (WDO) = 150 reais (por minicontrato)
- Relatórios
- Acompanhamento do CAP Diário para o RLP
Período: Janeiro_2022
- Métricas de risco associadas a operações regulares de day trade
Período: Janeiro/Fevereiro/Março_2022Período: Dezembro_2021/Janeiro/Fevereiro_2022Período: Novembro/Dezembro_2021/Janeiro_2022Período: Outubro/Novembro/Dezembro_2021Período: Setembro/Outubro/Novembro_2021Período: Agosto/Setembro/Outubro_2021Período: Janeiro/Fevereiro/Março_2021Período: Dezembro/Janeiro/Fevereiro_2021Período: Novembro/Dezembro/Janeiro_2021Período: Outubro/Novembro/Dezembro_2020Período: Setembro/Outubro/Novembro_2020Período: Agosto/Setembro/Outubro_2020Período: Janeiro/Fevereiro/Março_2020Período: Dezembro/Janeiro/Fevereiro_2020Período: Novembro/Dezembro/Janeiro_2020Período: Outubro/Novembro/Dezembro_2019Período: Setembro/Outubro/Novembro_2019Período: Agosto/Setembro/Outubro_2019
- Política de Tarifação
Mercado de Ações
Os participantes que utilizarem a oferta RLP no mercado de ações terão benefício tarifário exclusivo para as contas de oferta RLP.
Obrigações
Além de cumprir as obrigações descritas no Ofício Circular 003/2022-VPC, de 06/01/2022, para o enquadramento na tabela de preços diferenciada, os participantes devem manter:
- 35% do tempo com presença no topo do livro, nos dois lados (compra E venda), com obrigação de melhoria de preço em caso de spread maior que R$0,01, e
- 80% do tempo com presença no topo do livro, em um dos lados (compra OU venda), com obrigação de melhoria de preço em caso de spread maior que R$0,01.
O cálculo da presença em tela é feito por ativo, por mês (média simples) e desconsidera a última hora de negociação de cada dia.
Ressalta-se que, para ter acesso aos benefícios, as obrigações devem ser cumpridas pelo menos na quantidade de ativos definida na tabela abaixo, exceto para os ativos com restrição de negociação.
Os parâmetros serão reavaliados e poderão sofrer alteração a depender da dinâmica do mercado.
Benefícios
As operações das contas cadastradas para realizar oferta RLPs terão as negociações dos ativos participantes do Programa tarifadas de acordo com as regras a seguir, as quais são resumidas na tabela abaixo:
- Até 31/07/2022, se cumpridas as obrigações descritas acima, as operações terão redução de 100% no valor das tarifas. Após essa data, será cobrado um valor a ser avaliado e divulgado posteriormente.
- Até 28/02, haverá período de adaptação no qual a redução de 100% será aplicada independentemente do cumprimento das obrigações.
- Entre 01/03/2022 e 30/04/2022, se descumpridas as obrigações, será mantida a redução de 100% no valor das tarifas, mas a B3 enviará um comunicado ao participante de forma educativa.
- A partir de 01/05/2022, se descumpridas as obrigações, as operações serão tarifadas em 0,011% sobre o volume negociado.
Início vigência Fim vigência Quantidade de ativos Cumpre obrigações Descumpre obrigações 31/01/2022 28/02/2022 0 100% redução das tarifas 100% redução das tarifas 01/03/2022 30/04/2022 15 100% redução das tarifas + comunicado educativo 01/05/2022 31/07/2022 17 0,011% sobre o volume financeiro negociado 01/08/2022 19 A ser definido posteriormente Ressalta-se que quaisquer operações nas contas cadastradas que não sejam ofertas RLP ou suas respectivas zeragens estarão sujeitas à tarifação de 0,03% sobre o volume negociado excedente.
A quantidade permitida de zeragem em cada conta, em cada dia, será a mesma quantidade negociada do ativo via oferta RLP, em natureza inversa.
Exemplo: Compra via oferta RLP de 100 ações VALE3 permite a negociação de venda de 100 ações VALE3 fora da oferta RLP (zeragem). Caso sejam vendidas 150 ações, será aplicada a tarifa de 0,03% sobre o volume financeiro do excedente de 50 ações vendidas
O participante será informado caso a B3 identifique o mau uso do benefício e poderá ser descadastrado do programa.
Minicontratos
Os participantes que utilizarem a oferta RLP no mercado de minicontratos terão direito a participar do Programa HFT, conforme Ofício Circular 044/2022-PRE, de 05/04/2022. As regras do Programa e tabelas de preço podem ser encontradas aqui.
- Saiba mais
Leia a Consulta Pública sobre a criação da oferta denominada Retail Liquidity Provider.
Para mais informações, fale com a gente:
Superintendência de Plataforma de Negociação da B3
Telefone +55 11 2565-5023
E-mail: negociacao@b3.com.br