Opções sobre IDI

  • O Índice de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (IDI) é um índice corrigido diariamente pela Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (DI), calculada e divulgada pela B3. O Índice possui valor teórico na data de criação de 100.000 pontos.

    As opções sobre o índice, portanto, assemelham-se aos instrumentos bastante utilizados nos mercados internacionais para proteção contra flutuações de taxa de juro, como caps e floors.

    Os caps ou caplets são contratos que asseguram um limite máximo de variação de taxa de juro para o investidor. Com a compra de opções sobre o índice DI, onde o comprador exerce o direito de receber a diferença de taxas entre o acumulado de juros até o vencimento e a taxa de juro de exercício (caso ela exceda o valor inicialmente acordado), o investidor com passivo em taxa flutuante consegue se proteger contra alta de juros, gerando o mesmo efeito de um produto cap.

    Por sua vez, os floors ou floorlets são contratos que asseguram um limite mínimo para a queda nos juros. Caso uma instituição conceda empréstimo à taxa flutuante, pode se proteger comprando uma put sobre IDI para limitar a perda em um cenário de queda nos juros, gerando o mesmo efeito de um floor.

  • Objeto de negociaçãoO Índice de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (IDI).
    Código de negociaçãoIDI
    Estilo da opçãoEuropeu.
    Tamanho do contratoValor do índice multiplicado pelo valor em reais de cada ponto de índice equivalente, definido como R$1,00.
    CotaçãoPrêmio da opção, expresso em pontos do IDI.
    Variação mínima de apregoação0,01 ponto de índice.
    Lote padrão1 contrato.
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimento1º dia útil do mês de vencimento do contrato.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições descritas no contrato.
    • Protege contra a oscilação de taxa de juros (hedge).
    • Combinando várias opções, é possível criar figuras de estratégias que possibilitam se proteger ou especular decisões de alteração na taxa básica de juros (Copom).
    • Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes, referente a ajustes diários.