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Operações Estruturadas de Volatilidade de Taxa de Juro Forward

  • O produto

    A Operação Estruturada de Volatilidade de Taxa de Juro Forward (VTF) é um mecanismo oferecido pela B3 para negociar, em uma única operação, Contrato de Opções e de Futuros de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia em quantidades que representem um portfólio delta-neutro. Dessa forma, o investidor fica exposto à volatilidade do ativo-objeto, eliminando o risco de execução ao se negociar cada produto em livros de ofertas independentes.

    O VTF não é um novo contrato, mas sim um facilitador de execução para operações estruturadas. Dessa forma, não há posições em aberto de VTF, pois as operações realizadas serão automaticamente desmembradas em Contrato de Opções e de Futuros de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoOpção sobre Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia e dois vencimentos do Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (Contrato Futuro de DI), em uma proporção delta-hedge.
    Código de negociaçãoVF1/ VF2/ VF3/ VF4/ VF5/ VF6/ VF7/ VF8/ VF9
    CotaçãoIdêntica à cotação do prêmio da opção. Valor expresso em reais (R$), com duas casas decimais.
    Lote padrãoMúltiplos de 5 contratos, com o mínimo de 100 contratos.
    Meses de vencimentoSemelhante ao vencimento da opção, sendo:

    - Opção dos tipos 1, 2 e 3: meses de início de trimestre que tiverem o vencimento do contrato futuro de DI autorizado à negociação pela B3;

    - Opção dos tipos 4, 5, 6, 7, 8, 9: todos os meses.
  • Vantagens do produto
    • Mecanismo que viabiliza a estratégia de negociação de volatilidade de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia.
    • Elimina o risco de execução em livros de ofertas independentes ao oferecer, em uma única operação, a negociação de dois produtos.
    • Simplicidade de negociação sem a necessidade de calcular a quantidade delta-neutro de contratos futuros a serem negociados, uma vez que o valor é automaticamente calculado pela B3.