Opções sobre Ações

  • O produto

    Os contratos de opções sobre ações são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de oscilação de preço, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas, além de servir para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço e a ampliação a exposição e do potencial de retorno de um investidor, já que o capital inicialmente investido para comprar uma opção é relativamente pequeno.

  • Características técnicas
    Objeto de negociaçãoAções.
    Estilo da opçãoEuropeu ou Americano.
    Tamanho do contratoQuantidade de Ativos-objeto da opção.
    CotaçãoPrêmio da opção, expresso em reais por uma unidade ou lote do Ativo-objeto, a depender do fator de cotação, com até duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoR$0,01.
    Último dia de negociaçãoVencimento até Abril/2021
    Será o dia de sessão de negociação imediatamente anterior à data de vencimento.

    Vencimento a partir de Maio/2021
    O último dia de negociação da opção será a data de vencimento.
    Data de vencimentoVencimento até Abril/2021
    3ª segunda-feira do mês de vencimento. Caso não haja sessão de negociação na data, o vencimento ocorrerá na data com sessão de negociação imediatamente posterior.

    Vencimento a partir de Maio/2021
    3ª sexta-feira do mês de vencimento. Caso não haja sessão de negociação em tal data, o vencimento ocorrerá na data imediatamente anterior em que houver sessão de negociação.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no exercícioVencimento até Abril/2021
    O exercício ocorrerá mediante a solicitação do titular. Caso o exercício não seja solicitado, a opção caducará, extinguindo automaticamente os direitos do titular e as obrigações do lançador.

    Opções fora do dinheiro também poderão ser exercidas, caso o preço do Ativo-objeto esteja próximo ao preço de exercício, mediante a autorização da BM&FBOVESPA.

    A liquidação das posições exercidas será realizada mediante a compra do Ativo-objeto pelo titular e a venda do Ativo-objeto pelo lançador pelo preço de exercício.

    As opções americanas poderão ser bloqueadas para exercício pelo titular, conforme procedimentos estabelecidos no Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBOVESPA (Câmara BM&FBOVESPA).

    Vencimento a partir de Maio/2021
    I. Exercício manual
    O exercício manual poderá ser realizado pelo titular da opção mediante solicitação para exercer sua faculdade de comprar o ativo-objeto da opção pelo preço de exercício.
    A opção poderá ser exercida ainda que o preço do ativo-objeto seja inferior ao preço de exercício, mediante autorização da B3.
    II. Exercício automático
    Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir:
    Opção de compra:
    a) Se a diferença entre o preço de referência do ativo-objeto no mercado a vista e o preço de exercício da opção for positiva (dentro do dinheiro); e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento (Contrary Exercise).
    Opção de venda:
    a) Se a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de referência do ativo-objeto no mercado a vista for positiva (dentro do dinheiro); e
    b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento (Contrary Exercise).
    As posições de opções dentro do dinheiro que tiverem o exercício automático bloqueado pelo titular e as posições de opções dos lançadores que não forem exercidas serão extintas automaticamente.

    A liquidação de posição exercida será realizada mediante a compra do ativo-objeto pelo titular e a venda do ativo-objeto pelo lançador, pelo preço de exercício.
  • Vantagens do produto
    • Possibilidade de elaboração de estratégias, diversificação de investimentos e arbitragem.
    • Possibilidade de fazer proteção aos investimentos em ações.
    • Possibilidade de investir em ações sem utilizar muito dinheiro.