O Contrato Futuro de ESTR da Europa tem como ativo subjacente a “Euro Short-Term Rate (ESTR)”, taxa de referência overnight da Europa, calculada e divulgada pelo Banco Central Europeu (BCE), compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em Taxa ESTR.
O contrato tem valor nocional de 100.000 pontos na data de vencimento, onde cada ponto equivale a 0.2 euros (aproximadamente R$100.000), e o valor na data de negociação (PU) é igual ao valor de 100.000 descontado pela taxa negociada. Como a posição é atualizada diariamente pela Taxa ESTR através da dinâmica de atualização do PU pelo fator de correção, o investidor que carrega a posição até o vencimento recebe ajustes diários que somados equivalerão à diferença entre a taxa de juro contratada e a realizada, sobre o montante financeiro da operação.
O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é a metodologia utilizada para calcular os preços de ajuste do contrato, utilizando uma janela de 10 minutos (13h05 às 13h15). O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços ao realizar a marcação de preço de todos os vencimentos ao mesmo tempo.
Para saber mais detalhes do modelo de apreçamento do produto, consulte o manual de apreçamento de futuros