Futuro de Euro Short-Term Rate da Europa (ESTR)

  • O Contrato Futuro de ESTR da Europa tem como ativo subjacente a “Euro Short-Term Rate (ESTR)”, taxa de referência overnight da Europa, calculada e divulgada pelo Banco Central Europeu (BCE), compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em Taxa ESTR.

    O contrato tem valor nocional de 100.000 pontos na data de vencimento, onde cada ponto equivale a 0.2 euros (aproximadamente R$100.000), e o valor na data de negociação (PU) é igual ao valor de 100.000 descontado pela taxa negociada. Como a posição é atualizada diariamente pela Taxa ESTR através da dinâmica de atualização do PU pelo fator de correção, o investidor que carrega a posição até o vencimento recebe ajustes diários que somados equivalerão à diferença entre a taxa de juro contratada e a realizada, sobre o montante financeiro da operação. 

    O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é a metodologia utilizada para calcular os preços de ajuste do contrato, utilizando uma janela de 10 minutos (13h05 às 13h15). O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços ao realizar a marcação de preço de todos os vencimentos ao mesmo tempo.

    Para saber mais detalhes do modelo de apreçamento do produto, consulte o manual de apreçamento de futuros

  • Objeto de negociaçãoFuturo padronizado de taxa de juro europeia definida pela acumulação da Euro Short-Term Rate (ESTR) da Europa, divulgada pelo Banco Central Europeu, até o vencimento do contrato, negociado em mercado de bolsa da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3).
    Código de negociaçãoEST
    Tamanho do contratoPreço unitário (PU) multiplicado pelo valor do ponto, expresso em euros. O valor do ponto é igual a 0.2 euros e o contrato vale 100.000 pontos no vencimento.
    CotaçãoTaxa de juros efetiva anual, base 360 dias corridos, com três casas decimais.
    Variação mínima de apregoação0,005 ponto de taxa.
    Lote padrão1 contrato
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimento3ª quarta-feira do mês de vencimento do contrato.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no vencimentoFinanceira.
    • Ferramenta para a gestão de risco de taxa de juros.
    • Possibilita a troca de ativo/passivo referenciado em taxa ESTR em taxa prefixada.
    • Alavancagem com menor aporte de margem de garantias por conta de mecanismos de mitigação de riscos do contrato futuro, se comparado com derivativos de balcão com contraparte central.