O Contrato Futuro de SOFR dos Estados Unidos da América tem como ativo subjacente a “secured overnight financing rate (SOFR)”, taxa de referência overnight americana, calculada e divulgada pelo New York Federal Reserve (FED), compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em Taxa SOFR.
O contrato tem valor nocional de 100.000 pontos na data de vencimento, onde cada ponto equivale a 0,2 dólares americanos (aproximadamente R$100.000), e o valor na data de negociação (PU) é igual ao valor de 100.000 descontado pela taxa negociada. Como a posição é atualizada diariamente pela Taxa SOFR através da dinâmica de atualização do PU pelo fator de correção, o investidor que carrega a posição até o vencimento recebe ajustes diários que somados equivalerão à diferença entre a taxa de juro contratada e a realizada, sobre o montante financeiro da operação.
O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é a metodologia utilizada para calcular os preços de ajuste do contrato, utilizando uma janela de 10 minutos (16h50 às 17h00). O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços ao realizar a marcação de preço de todos os vencimentos ao mesmo tempo.
Para saber mais detalhes do modelo de apreçamento do produto, consulte o manual de apreçamento de futuros