Futuro de Secured Overnight Financing Rate dos Estados Unidos da América (SOFR)

  • O Contrato Futuro de SOFR dos Estados Unidos da América tem como ativo subjacente a “secured overnight financing rate (SOFR)”, taxa de referência overnight americana, calculada e divulgada pelo New York Federal Reserve (FED), compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em Taxa SOFR.

    O contrato tem valor nocional de 100.000 pontos na data de vencimento, onde cada ponto equivale a 0,2 dólares americanos (aproximadamente R$100.000), e o valor na data de negociação (PU) é igual ao valor de 100.000 descontado pela taxa negociada. Como a posição é atualizada diariamente pela Taxa SOFR através da dinâmica de atualização do PU pelo fator de correção, o investidor que carrega a posição até o vencimento recebe ajustes diários que somados equivalerão à diferença entre a taxa de juro contratada e a realizada, sobre o montante financeiro da operação. 

    O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é a metodologia utilizada para calcular os preços de ajuste do contrato, utilizando uma janela de 10 minutos (16h50 às 17h00). O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços ao realizar a marcação de preço de todos os vencimentos ao mesmo tempo.

    Para saber mais detalhes do modelo de apreçamento do produto, consulte o manual de apreçamento de futuros

  • Objeto de negociaçãoFuturo padronizado de taxa de juro americana definida pela acumulação da Secured Overnight Financing Rate (SOFR), divulgada pelo New York Federal Reserve (FED), até o vencimento do contrato, negociado em mercado de bolsa da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3).
    Código de negociaçãoSFR
    Tamanho do contratoPreço unitário (PU) multiplicado pelo valor do ponto, expresso em dólares americanos. O valor do ponto é igual a 0,2 dólares americanos e o contrato vale 100.000 pontos no vencimento.
    CotaçãoTaxa de juros efetiva anual, base 360 dias corridos, com três casas decimais.
    Variação mínima de apregoação0,005 ponto de taxa.
    Lote padrão1 contrato
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação anterior à data de vencimento.
    Data de vencimento3ª quarta-feira do mês de vencimento do contrato.
    Meses de vencimentoTodos os meses.
    Liquidação no vencimentoFinanceira.
    • Ferramenta para a gestão de risco de taxa de juros.
    • Possibilita a troca de ativo/passivo referenciado em taxa SOFR em taxa prefixada.
    • Alavancagem com menor aporte de margem de garantias por conta de mecanismos de mitigação de riscos do contrato futuro, se comparado com derivativos de balcão com contraparte central.