Opções sobre Índice Brasil 50

O produto
O Índice Brasil 50 é um índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 ações selecionadas entre as mais negociadas na B3 em termos de liquidez, ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação, assim, como os preços das ações podem variar por fatores relacionados à empresa ou por fatores externos surgiu a necessidade de mecanismos para limitar os riscos de oscilação de preços.

As opções sobre o Índice Brasil 50 são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados à este índice, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas, além de servir para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço e a ampliação da exposição e do potencial de retorno de um investidor, já que o capital inicialmente investido para comprar uma opção é relativamente pequeno.

Objeto de negociação	Índice Brasil 50 (IBrX 50).
Código de negociação	IBXL
Estilo da opção	Europeu.
Tamanho do contrato	Índice Brasil 50 multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, sendo cada ponto equivalente à R$1,00.
Cotação	Prêmio da opção, expresso em pontos de índice IBrX 50.
Variação mínima de apregoação	1 ponto de índice.
Lote padrão	1 contrato.
Último dia de negociação	Sessão de negociação anterior a data de vencimento do contrato.
Data de vencimento	1ª sessão de negociação do mês de vencimento.
Meses de vencimento	Meses pares.
Liquidação no exercício	Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir: Opção de compra (call): a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento. Opção de venda (put): a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.

Vantagens do produto
- Instrumento para estratégia de proteção (hedge) contra exposição em renda variável.
- Possibilidade de replicar o comportamento do índice sem ter o desembolso financeiro inicial.
- Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
- Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes referente a ajustes diários.