O Contrato a Termo de Moeda sem entrega física é uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira, em data futura, por paridade predeterminada.
A liquidação financeira se dá pela diferença entre esta paridade e a cotação de referência na data do vencimento. A operação permite proteção contra oscilações de moeda, sendo adequada principalmente para empresas exportadoras, importadoras e companhias com ativos e/ou passivos em moeda estrangeira.
Entre suas vantagens, destacam-se:
- Flexibilidade – o tamanho do contrato, o prazo e a taxa de câmbio utilizada na liquidação são livremente negociados entre as partes.
- Liquidação no vencimento.
- Módulo de registro específico.
- Uso de garantias.
Modalidades de Contrato
- Termo Simples
- Permite a compra/venda de moeda estrangeira (contra reais).
- Termo de Paridade
- Permite a compra/venda de duas moedas distintas do real.
- Termo Asiático
- A taxa de câmbio para liquidação do contrato é resultante da média aritmética ou ponderada das taxas de câmbio em datas predefinidas.
- Termo de Termo de Moeda
- Possibilita indicar uma data futura para a fixação da taxa a termo. O critério para a escolha é indicado no registro, tendo como base o câmbio da data futura, acrescido de valor ou percentual.
A B3 disponibiliza três funcionalidades para esse tipo de contrato:
- Limitador no Termo de Moedas
- Adequa a estratégia do cliente a cenários específicos, estabelecendo piso (floor) e teto (cap) na compra e venda de moedas.
- Prêmio Pré-Pago no Termo de Moedas
- Mitiga risco de crédito, pois uma das partes (compradora ou vendedora) pode receber prêmio no início da operação. Com ela, beneficiam-se os clientes com dificuldade de aprovação de linhas de crédito ou que não possuem limite disponível para novas transações.
- Shift Forward no Termo de Moedas
- Permite estabelecer mudança de taxa forward ao longo de um período, desde que esteja acordada entre as partes e que sejam obedecidas as condições de mercado. Assim, ao acionar a modalidade shift, o registro passa a conter o dado da taxa forward.