Taxa DI

Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia

• O produto

  O Contrato Futuro de DI1 tem como ativo subjacente a taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros (DI), calculada e divulgada pela B3, compreendida entre a data de negociação, inclusive, e a data de vencimento, exclusive, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em DI.

  O contrato tem valor nocional de R$100.000 na data de vencimento, e o valor na data de negociação (PU) é igual ao valor de R$100.000 descontado pela taxa negociada. Como a posição é atualizada diariamente pela Taxa DI através da dinâmica de atualização do PU pelo fator de correção, o investidor que carrega a posição até o vencimento recebe ajustes diários que somados equivalerão à diferença entre a taxa de juro contratada e a realizada, sobre o montante financeiro da operação. 

  O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é a metodologia utilizada para calcular os preços de ajuste do Futuro de DI, utilizando uma janela de 10 minutos (16h10 às 16h20). O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços ao realizar a marcação de preço de todos os vencimentos ao mesmo tempo.

  Para saber mais detalhes do modelo de apreçamento do Futuro de DI, consulte o manual de apreçamento de futuros clicando aqui.

• Características técnicas

  Objeto de negociação	Futuro padronizado de taxa de juro definida pela acumulação da Taxa DI, divulgada pela B3, até o vencimento do contrato, negociado em mercado de bolsa da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3).
  Código de negociação	DI1
  Tamanho do contrato	Preço unitário (PU) multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, sendo cada ponto equivalente à R$1,00 (um real). O contrato vale 100.000 pontos no vencimento.
  Cotação	Taxa de juro efetiva anual, base 252 dias úteis, com até três casas decimais.
  Variação mínima de apregoação	0,002 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento de até 3 meses; 0,005 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento de 4 a 60 meses; e 0,01 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento acima de 60 meses.
  Lote padrão	1 contrato.
  Último dia de negociação	Sessão de negociação anterior à data de vencimento.
  Data de vencimento	Primeira sessão de negociação do mês de vencimento do contrato.
  Meses de vencimento	Todos os meses.
  Liquidação no vencimento	Financeira.

• Vantagens do produto
  • Ferramenta para a gestão de risco de taxa de juros.
  • Possibilita a troca de ativo/passivo referenciado em taxa DI em taxa prefixada.
  • Alavancagem com menor aporte de margem de garantias por conta de mecanismos de mitigação de riscos do contrato futuro, se comparado com derivativos de balcão com contraparte central.