Operações Estruturadas de Forward Rate Agreement de Cupom Cambial

  • O Forward Rate Agreement (FRC) é um produto estruturado que combina a negociação de dois contratos futuros de Cupom Cambial, com natureza opostas, de forma a expor o investidor à um Cupom Cambial à termo, ou seja, com início em uma data futura.

    Esse mecanismo auxilia os investidores a negociar uma taxa de juro referenciada em dólar à termo sem correr o risco de execução em livros de ofertas distintas para cada Futuro de Cupom Cambial.

    Apesar de possuir um livro de ofertas individual, as operações de FRC não são considerados contratos para fins de posição em aberto, uma vez que são automaticamente transformadas pelo sistema da B3 em duas outras operações: a primeira para o primeiro vencimento de DDI (ponta curta) e a segunda, de natureza inversa, para o vencimento de DDI idêntico ao vencimento negociado no FRC (ponta longa). A partir do penúltimo dia de negociação do primeiro vencimento de DDI, a primeira operação (ponta curta) será gerada no segundo vencimento de DDI, mantendo-se esse vencimento até o penúltimo dia de negociação, quando o processo se repetirá.

  • Objeto de negociaçãoFuturo de Cupom Cambial a termo, compreendido entre a data de do vencimento do Futuro de Cupom Cambial curto (ponta curta) e a data do vencimento do Futuro de Cupom Cambial Longo (ponta longa).
    Código de negociaçãoFRC
    CotaçãoTaxa de juro, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com até duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoação0,01%.
    Lote padrão10 contratos.
    Data de vencimentoTodos os vencimentos do contrato de DDI, excluído o vencimento-base.
    Meses de vencimentoTodos os vencimentos do contrato de DDI, excluído o vencimento-base.
    • Auxilia investidores a realizar proteção de taxa de juros referenciada em dólar a termo.
    • Elimina o risco de execução ao combinar em uma única operação dois vencimentos distintos de Futuro de Cupom Cambial.
    • Auxilia investidores a alongar a exposição cambial com baixo risco de execução se combinado com Contratos Futuros de Dólar e de DI.