Os investidores cadastrados e aprovados pela B3 usufruirão da redução de tarifa descrita neste Ofício Circular a contar do primeiro dia útil após a aprovação da solicitação pela B3.
Incentivo tarifário para Operações Estruturadas com Derivativos Listados de Ibovespa
Esta política permanecerá vigente até 29 de janeiro 2027. O programa poderá ser alterado ou encerrado pela B3 antecipadamente, mediante aviso prévio de 30 (trinta) dias corridos.
Credenciamento
O investidor interessado em usufruir do incentivo tarifário para Operações Estruturadas de Ibovespa deve encaminhar solicitação ao e-mail [email protected]. As solicitações serão analisadas em até 5 (cinco) dias úteis e a comunicação da decisão será realizada aos investidores também pelo mesmo e-mail.
É de responsabilidade do investidor garantir que haja uma conta de posição única e exclusiva para esse fim, ou seja, unicamente para Operações Estruturadas com Derivativos Listados de Ibovespa. A inabilidade sistêmica por parte do investidor e/ou participante em cumprir essa demanda impedirá o usufruto do investidor do incentivo.
Definições gerais do programa
Operações Estruturadas de Ibovespa
Para fins de tarifação, serão consideradas Operações Estruturadas de Ibovespa, as operações que atenderem aos critérios descritos abaixo:
Estrutura 1 — Compra de Futuro + Estratégia com Opções
| Operação | Ativo | Quantidade | Condições das Opções |
|---|---|---|---|
| Venda | Futuro de Ibovespa (IND/WIN) | Mesma quantiade proporcional | - |
| Compra | Opção de Compra de Ibovespa (Call) | Mesmo strike e vencimento entre as opções | |
| Venda | Opção de Venda de Ibovespa (Put) |
Estrutura 2 — Venda de Futuro + Estratégia com Opções
| Operação | Ativo | Quantidade | Condições das Opções |
|---|---|---|---|
| Compra | Futuro de Ibovespa (IND/WIN) | Mesma quantiade proporcional | - |
| Venda | Opção de Compra de Ibovespa (Call) | Mesmo strike e vencimento entre as opções | |
| Compra | Opção de Venda de Ibovespa (Put) |
Observações adicionais:
- As quantidades negociadas devem respeitar a proporção de 1:1:1, considerando as diferenças de proporção entre o tamanho dos contratos futuros e das opções sobre o Ibovespa, com uma margem de tolerância de 10% (dez por cento) para quantidade total do mercado futuro.
- Para as Opções sobre o Índice Bovespa, poderão ser considerados tanto os contratos com vencimentos mensais e quanto com vencimentos semanais.
- Em casos de operações com vencimentos ímpares das Opções sobre o Ibovespa, a estruturação das operações poderá ser feita utilizando os contratos futuros de Ibovespa com vencimento par imediatamente subsequente ao vencimento da opção.
Definição da Tarifa
O investidor que tiver seu credenciamento aprovado, terá acesso ao modelo de tarifação diferenciado, conforme detalhada a seguir.
Será aplicado um percentual de redução de 90% (noventa por cento) sobre:
Contrato Futuro
- Tarifa de negociação e de registro;
- Tarifa de liquidação.
Contrato de Opção
- Tarifa de negociação, liquidação e registro;
- Tarifa no exercício da opção.
A redução mencionada acima será aplicada somente nos seguintes cenários:
- Entrada nas Operações Estruturadas de Ibovespa;
- Realização da natureza inversa da estrutura completa ou parcial desde que as quantidades proporcionais restantes sejam iguais ou dentro da tolerância;
- Liquidação no vencimento.
O volume negociado nas Operações Estruturadas de Ibovespa não será considerado para compor o volume negociado pelo investidor para efeitos de cálculo de ADTV/ADV e de descontos por volume tanto do Futuro de Ibovespa quanto das Opções de Ibovespa.
Negócios fora das Operações Estruturadas de Ibovespa e outras situações
Na eventualidade da execução de quaisquer outros negócios que não se enquadrem em Operações Estruturadas de Ibovespa considerando a tolerância, a B3 se reserva o direito de cobrar posteriormente a diferença da tarifa e descadastrar o investidor da regra de incentivo.
A redução parcial dos instrumentos sem a manutenção de uma quantidade proporcionalmente igual em todas as pernas da operação, implicará a cobrança integral das tarifas aplicáveis às pernas da estratégia.
Os contratos futuros excedentes estarão sujeitos à cobrança da primeira faixa da tabela de preços vigente para os respectivos contratos futuros, sem a possibilidade de descontos por volume ou por operações day trade. As Opções sobre Ibovespa excedente também estarão sujeitas à cobrança integral de acordo com o tipo de investidor, sem a possibilidade de descontos por operações day trade.
Demais informações do programa podem ser encontradas no Ofício Circular