02 - Taxas de Juros
Taxas de Juros brasileiras possuem suas próprias particularidades. Entender o mercado de juros é fundamental para compreender as dinâmicas da economia brasileira. As principais taxas de juros brasileiras são as taxas Selic e DI.
- Taxa Selic Meta: é a taxa básica de juros da economia e é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), o time responsável pela condução da Política Monetária Brasileira. O Comitê se encontra a cada 45 dias para decidir a meta da taxa de juros, que é válida até a próxima reunião. A taxa Selic Meta é utilizada como referência para operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e é calculada pelo Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
- Taxa Selic Real: taxa calculada pelo calculada pelo Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) a partir das taxas médias diárias de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos.
- Taxa DI: é a taxa média das operações interbancárias realizadas através de certificados de depósitos interbancários. É calculada baseada nas operações de depósitos interfinanceiros fixos liquidadas em até um dia útil.
- Inflação
No Brasil, existem diversos índices de inflação, porém o índice oficial é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)
- O IPCA reflete os preços de bens e serviços nas principais regiões metropolitanas brasileiras usando uma média ponderada por diferentes grupos de preços
- É calculada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatísticas (IBGE)
- Período de coleta: do 1º ao 30º dia do mês de referência
- Taxa provisória é publicada pela Anbima duas vezes ao mês
- Data de publicação: aproximadamente no 10º dia do mês seguinte ao mês de referência
- Meta da inflação é utilizada pelo Copom para seu regime de metas de inflação e condução da política monetária
- Taxa subjacente do título público NTN-B
- Conversão Exponencial em 252 dias úteis
As taxas de juros no mercado financeiro internacional são baseadas em um ano de 360 dias corridos composto por 12 meses de 30 dias.
No Brasil, taxas de juros são baseadas em um ano de 252 dias úteis composto por 12 meses de 21 dias úteis, a chamada conversão exponencial 252.
Este formato se aplica à taxa Selic e a taxa DI. A capitalização ocorre apenas em dias úteis no período entre a data do investimento e a data da liquidação.
A tabela abaixo mostra as principais conversões utilizadas pelo mercado para calcular os dias corridos e dias úteis
Ano base taxas de juros Cálculo do número de dias 360 Aproximado: 30/360 Correto: dc/360 365 Aproximado: 30/365 Correto: dc/365 252 Aproximado: - Correto: du/252 Relação entre taxa de juros nominal e taxa de juros real:
